今年首次！这只可转债上市“破发”
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2022-12-19 17:36:16
今年以来可转债新债上市首日“无破发”的纪录在今天被打破。
【资料图】
Wind数据显示，市值191亿元的齐鲁银行发行的80亿元齐鲁转债今天上市，截至收盘，齐鲁转债跌4.87%，报95.13元，成为今年以来第一只上市首日“破发”的可转债，也是自2021年5月24日中装转2上市首日跌0.19%以来，第一只上市首日跌破面值的可转债。
今年首只“破发”可转债
作为一只银行转债，发行规模达80亿元、中签率高至0.0426%（今年以来第二高中签率）的齐鲁转债，上市首日表现颇受关注。
Wind数据显示，齐鲁转债上市开盘就低开到98.01元（面值100元），盘中稍有回弹至98.87元，但未曾站上100元面值，此后一路走低，截至收盘，跌4.87%，报95.13元。
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这是今年以来首只上市首日“破发”的可转债。Wind数据显示，在齐鲁转债上市前，今年共有141只可转债发行，上市首日涨幅最大的为永吉转债，涨276.16%；涨幅最小的友发转债也有4.07%的涨幅；141只可转债平均涨幅为29.99%。而上一次“破发”还是在一年多以前，2021年5月24日上市的中装转2，上市首日跌0.19%。
对于中签者来说，中一签可转债（10张，1000元），在今日收盘后，按照4.87%的跌幅计算，要亏48.7元。
下修转股价受限
颇受关注的齐鲁转债为何“破发”？
资料显示，齐鲁转债是上市公司齐鲁银行发行的可转债，发行总额80亿元，齐鲁银行的股东配售率为43.15%，股东认可度并不高。
齐鲁银行本次发行的可转债6年票息为14.6%，其债券到期年化收益率低于青农转债。此外，齐鲁转债距离6年结束期还远，投资者不大会看重票息，关键还看转股价值。
齐鲁转债的初始转股价格为每股5.87元。截至19日收盘，齐鲁银行价格为4.17元，转股价值为71.04元，转股溢价率为33.91%。齐鲁转债转股价相比现在的股票价格较高，股价疲软下，银行股下修转债价格比较困难，投资者转股获利希望渺茫。
来源：Wind
值得一提的是，齐鲁银行股票总市值不到200亿元，可转债规模80亿元，占比并不低，未来转股压力也不小。
齐鲁银行今年前三季度实现营业收入84.05亿元，净利润25.58亿元，不良贷款率为1.32%，拨备覆盖率为266.27%。
